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2023年青島.中國財(cái)富論壇今天（7月8日）上午開幕，論壇主題為新變局新財(cái)富新動能。
中國人民銀行研究局巡視員周學(xué)東在論壇上指出，現(xiàn)在市場上對于基金賺錢，基民不賺錢的問題很關(guān)注，批評比較多。本質(zhì)上銷售機(jī)構(gòu)不代表投資者利益，理論上與產(chǎn)品提供方的合作，向投資者兜售產(chǎn)品，收益來自于代理和銷售費(fèi)用，與投資者是否賺錢無關(guān)。
周學(xué)東說，如何看待財(cái)富管理賺錢，投資者不賺錢的問題，有兩個基本前提，一個是金融機(jī)構(gòu)能夠以為投資者著想，為其服務(wù)，第二是相信金融機(jī)構(gòu)有專業(yè)水平，這些金融市場，成熟國家和地區(qū)推崇落實(shí)信義義務(wù)的重要原因，信義義務(wù)在財(cái)富管理中是非常重要的概念。
周學(xué)東分析認(rèn)為，目前財(cái)富管理領(lǐng)域的很大缺失，在于買方投資顧問制度沒有發(fā)展起來，金融機(jī)構(gòu)既是金融資管產(chǎn)品的提供者，又同時作為金融資管產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)，在向客戶提供產(chǎn)品的時候，盡量關(guān)注產(chǎn)品銷售，存在內(nèi)在角色沖突和潛在道德風(fēng)險。單一銷售機(jī)構(gòu)也是這樣，更多關(guān)注如何把資管產(chǎn)品賣出去，而忽略掉投資者或者老百姓的關(guān)切，投資者的關(guān)切是說我的財(cái)富能不能增值，我的投資能不能有回報。
周學(xué)東指出，財(cái)富管理市場迫切需要解決基金賺錢，基民不賺錢的問題。財(cái)富管理需要建立以投資者利益為中心的買方管理產(chǎn)品業(yè)態(tài)，也就是買方利益置于賣方利益之上，為客戶著想。他為此提出建議，第一，要允許買方投顧機(jī)構(gòu)，除了正常收益以外可以探索允許以平衡雙方的利益，形成正向的積極機(jī)制。 第二本身不發(fā)行資管產(chǎn)品也沒有產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)，只做純粹的咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)國際上發(fā)展比較多，也比較成熟，是值得借鑒。值得一提的是，近年來以ChatGPT為代表的生成式AI技術(shù)飛速發(fā)展，給買方智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展提供了潛在的技術(shù)支撐。
文/北京青年報記者 劉慎良
編輯/樊宏偉
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