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國泰君安證券日前發(fā)布研報稱，維持中手游（0302.HK）“增持”評級，并上調目標價至3.75港元。
報告認為，中手游2022年業(yè)績符合預期，2022年營收同比下降主要系多款游戲由于未能取得版號導致上線計劃推遲所致。加上23年上半年計劃國內上線的《我的御劍日記》、《新仙劍奇?zhèn)b傳之揮劍問情》、《吞噬星空》，《斗羅大陸：史萊克學院》等多款新游戲組成的自研產品矩陣，以及國內首款國風仙俠題材開放世界元宇宙游戲《仙劍世界》將優(yōu)先獲得 AI技術加持，實現(xiàn)降本增效并賦予玩家沉浸式體驗。這些都將鍛造新一年的業(yè)績增長潛力。
中手游2022業(yè)績期內有多款游戲表現(xiàn)良好?！舵?zhèn)魂街：天生為王》國內上線首日新用戶超200萬，首周流水破億；《全明星激斗》于22年11月上線國內市場，首月App Store免費榜第一，23年2月登頂港澳臺和新馬地區(qū)雙平臺免費榜；《奧特曼：集結》于23年1月國內上線，首月獲得iOS免費榜第二。
同時，報告提及，由于版號節(jié)奏與新產品節(jié)奏加快，調整2023-2025年的歸母凈利潤為 6.0/7.9/9.6億人民幣元，考慮到AI 對于游戲行業(yè)影響，給予2023年15X PE，上調目標價至 3.75 港元，維持“增持”評級。
目前，備受市場矚目的《仙劍世界》游戲已于4月20日開啟預約，并于4月27日發(fā)布實機PV，報告預計其2023年內上線。
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